來源：經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)

投資16億，其中來自興業(yè)銀行的貸款11.7億，相比許多PPP項(xiàng)目融資不到位，貴州黔東南苗族侗族自治州天柱縣鑒江小流域治理項(xiàng)目(以下簡稱“鑒江流域治理項(xiàng)目”)進(jìn)展順利。

南方很多地區(qū)把端午節(jié)前后的較大降水過程稱為“端午水”，曾經(jīng)每到端午前后，鑒江流域就受端午水影響，下游江水泛濫，淹毀農(nóng)田。但今年6月端午前夕經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者在現(xiàn)場看到，鑒江依舊江水滔滔，但水患不復(fù)存在，不少居民在鑒江兩岸休閑娛樂。

6月9日，該項(xiàng)目的負(fù)責(zé)人、天柱縣明柱基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司總經(jīng)理付還海對經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，通過拓寬河道清淤，建設(shè)13座水壩，對整個(gè)流域的水位進(jìn)行調(diào)節(jié)等措施，目前鑒江沿線生態(tài)環(huán)境比以前大大改善。

鑒江小流域治理項(xiàng)目自2017年開工建設(shè)，現(xiàn)在臨近建設(shè)期收尾階段。項(xiàng)目包含2年建設(shè)期和13年運(yùn)營期，主要由興業(yè)銀行提供綠色融資。據(jù)興業(yè)銀行貴陽分行客戶經(jīng)理劉釗介紹，該項(xiàng)目未來現(xiàn)金流比較穩(wěn)定，社會資本方還款能力強(qiáng)，在對鑒江進(jìn)行治理的同時(shí)，可有效推動當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)模式轉(zhuǎn)型。

那么，“治水”背后有著怎樣的銀行身影？其如何掘金綠色金融？

探路PPP治水模式

PPP項(xiàng)目，也即 Public-PrivatePartnership，即政府和社會資本合作，鼓勵(lì)社會資本與政府合作運(yùn)作公共基礎(chǔ)設(shè)施。2014年財(cái)政部發(fā)文指出加大PPP模式推廣應(yīng)用力度，但近幾年許多PPP項(xiàng)目融資并不順利。

有行業(yè)人士告訴記者，用來處理環(huán)境流域治理項(xiàng)目的PPP模式，在全國落地的項(xiàng)目還不多。難點(diǎn)在于項(xiàng)目未來的收益測算，若純粹靠政府補(bǔ)貼，項(xiàng)目沒有足夠的現(xiàn)金流作為收益支撐，政府每年支出壓力較大。這個(gè)問題在鑒江流域治理項(xiàng)目中得到了解決。

鑒江作為天柱縣的主要水源地，曾經(jīng)面臨河道堵塞、水質(zhì)污染、駁岸沖刷等問題。項(xiàng)目方希望通過治理，將鑒江建設(shè)為生態(tài)清潔型小流域，同時(shí)建成一個(gè)融文化、水景、露營、漂流等為一體的民族風(fēng)情文化園區(qū)，達(dá)到國家5A級景區(qū)標(biāo)準(zhǔn)。

在該項(xiàng)目中，天柱縣政府和龍?jiān)ㄔO(shè)集團(tuán)有限公司(以下簡稱龍?jiān)ㄔO(shè))合作，設(shè)立項(xiàng)目公司——天柱縣明柱基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司，其中龍?jiān)ㄔO(shè)占69%股份，中國PPP基金占30%股份，天柱縣人民政府下設(shè)的天柱縣城鎮(zhèn)建設(shè)投資開發(fā)有限責(zé)任公司占比1%。

對項(xiàng)目提供融資之前，興業(yè)銀行對項(xiàng)目的收益進(jìn)行了測算。劉釗介紹，該項(xiàng)目未來現(xiàn)金流比較穩(wěn)定，收益不僅包括污染治理后政府方的支出和補(bǔ)貼，項(xiàng)目還會帶動鑒江流域上下游的運(yùn)營收入，比如漂流，景觀門票等，項(xiàng)目社會資本方還款能力強(qiáng)。從測算來看，政府、企業(yè)、銀行三方項(xiàng)目的收益回報(bào)率都能達(dá)到一個(gè)平衡點(diǎn)，能夠保證項(xiàng)目的可持續(xù)經(jīng)營和還款能力。目前興業(yè)銀行已為項(xiàng)目發(fā)放貸款11.7億元。

對于項(xiàng)目未來的收益，付還海預(yù)計(jì)，項(xiàng)目建成3-5年后，達(dá)到國家5A級景區(qū)標(biāo)準(zhǔn)，年接待游客量達(dá)40萬人次以上。在預(yù)期11年運(yùn)營期內(nèi)，經(jīng)濟(jì)收益達(dá)40億元以上，新增就業(yè)崗位1萬個(gè)以上，受益人群達(dá)11萬人。

目前項(xiàng)目即將結(jié)束建設(shè)期，進(jìn)入運(yùn)營期后項(xiàng)目方通過實(shí)際運(yùn)營履行還款計(jì)劃。興業(yè)銀行貴陽分行企業(yè)金融部總經(jīng)理項(xiàng)江告訴記者，對銀行來說，完成PPP項(xiàng)目并不只是發(fā)放貸款，還要持續(xù)關(guān)注項(xiàng)目運(yùn)營。政府后期會對運(yùn)營建設(shè)情況、扶貧任務(wù)達(dá)標(biāo)情況等進(jìn)行考核從而決定補(bǔ)貼額度。

值得一提的是，天柱縣是貴州省貧困縣之一。隨著該項(xiàng)目的建設(shè)，工程施工、項(xiàng)目運(yùn)營等產(chǎn)業(yè)發(fā)展增加了居民就業(yè)機(jī)會，推動當(dāng)?shù)胤鲐毠ぷ?，并培育新的旅游支柱產(chǎn)業(yè)。相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，項(xiàng)目已累計(jì)直接吸納當(dāng)?shù)刎毨丝?000余人就業(yè)。

高原湖泊治理背后的多元金融

鑒江流域治理項(xiàng)目只是興業(yè)銀行持續(xù)深耕綠色金融的一個(gè)縮影。近年來興業(yè)銀行在貴州、云南等多地投入資金助力水資源治理領(lǐng)域綠色項(xiàng)目建設(shè)。

被譽(yù)為“高原明珠”的滇池，不僅每年春天吸引了來自西伯利亞的紅嘴海鷗來此過冬，更是云南著名自然景觀。而在這背后，滇池面臨水環(huán)境污染與水資源短缺的雙重困境，滇池治污成為社會高度關(guān)注的系統(tǒng)性工程。當(dāng)?shù)卣畬ｉT成立昆明滇池投資有限責(zé)任公司(以下簡稱“滇投公司”)，承擔(dān)滇池治理項(xiàng)目的投資、建設(shè)和經(jīng)營管理等事項(xiàng)。

據(jù)興業(yè)銀行昆明分行副行長彭疆介紹，針對滇池治理項(xiàng)目，興業(yè)銀行加強(qiáng)集團(tuán)聯(lián)動，協(xié)同子公司興業(yè)租賃通過綠色信貸、綠色租賃、綠色債券等形式提供集團(tuán)化綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)，2015年至今，給予滇投公司綜合授信額度人民幣80億元。

經(jīng)過長期治理，滇池水質(zhì)改善，整體水質(zhì)已經(jīng)從原來的劣V類轉(zhuǎn)變?yōu)閂類水質(zhì)，局部區(qū)域水質(zhì)已達(dá)到Ⅳ類；滇池周邊的濕地也成為昆明市的優(yōu)質(zhì)景觀。

同處云南的洱海流域，也曾面臨著水環(huán)境治理的難題。洱海的主要支流之一陽溪河，從蒼山流下，直入洱海。但前幾年水質(zhì)被污染，上游河岸沖刷嚴(yán)重，中游河道淤積，下游入湖口濕地缺失，河道水生態(tài)破壞嚴(yán)重。

項(xiàng)目施工方對陽溪河清淤筑堤，既治理了河道，又保留了沿岸原有景觀，記者在現(xiàn)場看到，不少村民來到河邊打水飲用。負(fù)責(zé)該項(xiàng)目的云南水務(wù)投資股份有限公司(以下簡稱“云南水務(wù)”)黨委書記楊方向記者表示，云南水務(wù)負(fù)責(zé)洱海流域37條入湖河道中的34條河道治理，總投資約9億，通過逐步對河道的治理，每年能向洱海注入1億立方米的優(yōu)質(zhì)山泉水，不斷置換洱海水體。

在融資方面，楊方坦承，水務(wù)行業(yè)是資本高度密集的行業(yè)，具有投資金額大、投資周期長、投資回報(bào)率穩(wěn)定但偏低的特征。據(jù)記者了解，興業(yè)銀行昆明分行為云南水務(wù)提供綜合授信35億元，截至今年5月，該授信項(xiàng)下融資余額24.14億元，其中包括超短融、理財(cái)直接融資工具、并購基金等多種融資工具。

從上述鑒江流域治理、大理洱海治理等項(xiàng)目上，可以看到興業(yè)銀行對綠色項(xiàng)目的傾斜和支持力度。

據(jù)了解，興業(yè)銀行在內(nèi)部安排了一系列配套措施，如把國家支持的涉及污染防治領(lǐng)域的企業(yè)納入全行重點(diǎn)客戶，予以重點(diǎn)服務(wù)與支持；累計(jì)發(fā)行的1300億元綠色金融債籌集資金專項(xiàng)用于投放節(jié)能環(huán)保項(xiàng)目；在信貸規(guī)模緊張的情況下安排一定額度的專項(xiàng)綠色信貸規(guī)模和專項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模，專項(xiàng)支持綠色金融項(xiàng)目；在項(xiàng)目審批上，不斷優(yōu)化授信政策，對分行進(jìn)行差異化授權(quán)，開設(shè)綠色通道，對綠色項(xiàng)目優(yōu)先審批等。

興業(yè)銀行綠色金融部總經(jīng)理羅施毅告訴記者，綠色金融具有重要的資金導(dǎo)向作用，可以在重點(diǎn)領(lǐng)域響應(yīng)國家戰(zhàn)略，服務(wù)地方綠色發(fā)展。近年來，該行圍繞污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)，將長江經(jīng)濟(jì)帶、粵港澳大灣區(qū)、綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)等區(qū)域作為業(yè)務(wù)重點(diǎn)，創(chuàng)新推出了“綠創(chuàng)貸”“環(huán)保貸”“綠票通”等一批綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)，綠色金融融資余額和客戶數(shù)均實(shí)現(xiàn)了近30%的年均復(fù)合增長率，綠色信貸不良率約為銀行平均資產(chǎn)不良率的1/4。

2016年，興業(yè)銀行公開承諾，到2020年，集團(tuán)綠色金融融資余額突破一萬億元，綠色金融客戶突破一萬戶。數(shù)據(jù)顯示，到2019年末，興業(yè)銀行已提前一年完成了“兩個(gè)一萬”的中期發(fā)展目標(biāo)。截至2020年5月末，興業(yè)銀行已累計(jì)為22232家企業(yè)提供綠色金融融資24724億元，融資余額10996億元。